¿Qué es el apalancamiento?

El apalancamiento financiero consiste en el uso de la deuda para adquirir activos que generen más activos. Es un concepto utilizado en operaciones donde la inversión que se hace es superior al dinero del que, en realidad, se dispone, por lo que con una cantidad inferior de dinero se puede conseguir una mayor posibilidad de ganancia o de pérdida. Implica, por tanto, un mayor riesgo.

El principal instrumento para el apalancamiento es la deuda, que permite invertir más dinero del disponible gracias a lo que se hapedido prestado. Pero también se puede conseguir el apalancamiento financiero mediante otros muchos instrumentos financieros, como los derivados, los futuros o los CFD´s.

Podemos encontrar tres tipos de apalancamiento financiero:

Apalancamiento positivo: 
este tipo de apalancamiento tiene lugar cuando la rentabilidad que se produce con la operación de apalancamiento es superior al coste de la operación, es decir, generalmente al tipo de interés que se paga al banco por el préstamo.

Apalancamiento neutral: 

el apalancamiento neutral existe cuando la rentabilidad del 
proyecto es igual a la tasa de interés que se paga por el préstamo.

Apalancamiento negativo: 

se da cuando la tasa de rendimiento que se alcanza en la operación es inferior a la tasa de interés que se está pagando por la deuda. 

FUNCIÓN:  

Ejemplo:

El grado de apalancamiento de una operación se suele medir en unidades fraccionadas. Por ejemplo, un apalancamiento de 1:2 significa que por cada peso propio invertido, se están invirtiendo 2 pesos, es decir, se invierte también 1 peso de deuda. 

VENTAJAS:

•  Permite acceder a determinadas inversiones o mercados que, sin el respaldo del capital ajeno, no sería posible.
• Aumenta la TIR(La Tasa interna de retorno (TIR) es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una inversión. Es decir, es el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión para las cantidades que no se han retirado del proyecto) de la operación. La rentabilidad financiera de nuestros fondos propios aumenta exponencialmente como consecuencia del apalancamiento.

DESVENTAJAS:

• El efecto del apalancamiento puede multiplicar las pérdidas si la rentabilidad de la inversión es menor al coste de la financiación (apalancamiento negativo).
• Riesgos en el crédito. En muchas ocasiones las tasas de interés de los préstamos no son fijas, y dependen de  diversas variables. Si las tasas crecen más rápido que los ingresos del proyecto es posible que las pérdidas acaben siendo superiores a las ganancias.